Конфликт США и Израиля с Ираном, начавшийся в феврале, к концу апреля привёл к тому, что более половины мощностей Ближнего Востока по выпуску мочевины, ключевого азотного удобрения, выведены из обращения. Об этом сообщает Bloomberg со ссылкой на оценку аналитической компании CRU. Главная причина в нехватке танкеров для отгрузки и остановке ряда нефтехимических заводов, включая иранский Lordegan, который, по сообщениям региональных источников, ушёл в shutdown.

Дефицит уже отразился на ценах. С начала конфликта мочевина подорожала на 49%, азотные удобрения в целом на 30%, серная кислота на 53%. Дизельное топливо для сельхозработ выросло в цене на 43-46%, нефть Brent на 36%. Reuters в материале от 27 апреля предупреждает: при сохранении такой динамики проблемы переедут в урожай зерновых 2027 года. Фермеры либо сократят применение удобрений, либо потеряют маржу.

Сильнее всех пострадала Индия, крупнейший в мире импортёр мочевины. По данным Livemint и индийского Минсельхоза, Дели только что разместил рекордный тендер на закупку 2,5 миллиона тонн мочевины по цене 935 долларов за тонну, почти вдвое выше февральских 508. Чтобы снизить зависимость от ближневосточных поставок, 27 апреля Россия и Индия объявили о совместном предприятии с участием «Уралхима» на 2 миллиона тонн в год. Меморандум, по сообщениям, был подписан ещё в декабре 2025-го, но запуск ускорился именно из-за иранского кризиса.

Бенефициарами выступают европейские производители. Норвежская Yara International в отчёте за первый квартал 2026 года показала EBITDA в 896 миллионов долларов против ожиданий в 825 миллионов. Рост маржи объясняется именно скачком цен на азотные удобрения на фоне перебоев поставок. На фондовом рынке акции компании на этой новости двигались выше консенсуса.

Для глобальной продовольственной инфляции это означает следующее: если до начала следующего посевного сезона (сентябрь, октябрь 2026) хотя бы часть ближневосточных мощностей не вернётся в строй, мировые цены на хлеб, корм и мясо в 2027 году получат дополнительный импульс роста. Аналитики CRU и Bloomberg сходятся в том, что ключевая переменная это Ормузский пролив. Пока он остаётся под угрозой, ни один долгосрочный контракт на отгрузку мочевины с восточного побережья Залива не может считаться надёжным.